岳同學(xué)
2020-11-23 16:37想請問一個(gè)觀念上的問題，mock3 Q19。我記得歷屆考題有考過 casualty insurance 的 liabilities 是 timing and amount of cash flows are uncertain，所以需要的投資金額很大並且投資期限很短?；哆@個(gè)想法我選allocation 3，因?yàn)閑quity 跟 cash 的比例較高，而且流動性較好，但是答案是allocation1。 我想問說以後 casualty insurance 題目應(yīng)該是把它當(dāng)作一般的insurance公司，然後主要注意在匹配liabilities上嗎?
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-11-24 19:50
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同學(xué)你好，這里不要和機(jī)構(gòu)IPS搞混在一起。題目問的是最優(yōu)配置，他的主要目的是匹配負(fù)債，而現(xiàn)在它是有surplus的，資產(chǎn)大于負(fù)債，他將surplus進(jìn)行投資來用于增長，所以它就是basic two approach，先用資產(chǎn)來匹配負(fù)債，然后將超過負(fù)債的部分用于增值。如果是要匹配負(fù)債，一般用到的就是債券，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)低，流動性好，所以為了要匹配負(fù)債就會去投資大量的債券，而不會去大量配置股票或者另類投資。如果以后還碰到casualty insurance的題目，那么如果是資產(chǎn)配置科目的題目，就用資產(chǎn)配置的知識點(diǎn)，如果是機(jī)構(gòu)IPS的題目那么就用機(jī)構(gòu)IPS的做法即可。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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