阿同學(xué)
2020-11-23 22:00基于這個問題，我記得韓霄老師上課時候說active risk的來源，一是factor exposure不同，二是active share 導(dǎo)致的idiosyncratic risk，兩方面造成active risk，那能否回答reduce net factor exposure between benchmark and portfolio和increase number of portfolio to reduce active share
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2020-11-24 14:19
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同學(xué)你好，這兩點是可以的，但是你回答這道題的時候要根據(jù)題目給你的條件來。題干說Legends Fund的active shares比較高，是因為他在行業(yè)配置方面很有自己的想法，在科技行業(yè)超配，在金融行業(yè)甚至沒配置，而且持股集中。
要減少和benchmark在factor exposure方面的不同，就要在sector 方面進(jìn)行分散配置，這樣portfolio和benchmark的correlation會增加；減少持股集中度，就能減少active share，從而降低active risk。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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