金同學(xué)
2018-04-03 21:40老師。 這題劃線部分 strike 價(jià)格怎么理解呢？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-04-04 16:53
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執(zhí)行價(jià)格是指當(dāng)障礙期權(quán)有效時(shí)，也就是和普通的期權(quán)同樣payoff的時(shí)候的執(zhí)行價(jià)格，那么此處的執(zhí)行價(jià)格就是和普通期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是一個(gè)含義。
此題所要考察的是關(guān)于障礙期權(quán)的barrier price和strike price。
A選項(xiàng)是向下敲出看漲期權(quán)，障礙價(jià)格是90，此時(shí)標(biāo)的價(jià)格為100，價(jià)格上升不會敲出，并且對于看漲期權(quán)來說，股票價(jià)格上升，有利
B選項(xiàng)是向下敲入看漲期權(quán)，障礙價(jià)格是90，此時(shí)標(biāo)的價(jià)格為100，價(jià)格上升不會敲入，所以不利
C選項(xiàng)是向上敲入看跌期權(quán)，障礙價(jià)格是110，此時(shí)標(biāo)的價(jià)格為100，價(jià)格上升可能敲入，所以有利
D選項(xiàng)是向上敲入看漲期權(quán)，障礙價(jià)格是110，此時(shí)標(biāo)的價(jià)格為100，價(jià)格上升可能敲入，所以有利
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追問
D選項(xiàng), 假如價(jià)格上升到110生效了以后，我怎么獲利呢？是在short call option時(shí)賺取的premium這一種情況嗎？
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追答
是long call option的呀。用St-K計(jì)算得payoff呀
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