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Galina助教
2018-04-04 16:16
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此題我用排除法做的，首先排除call，因為option由金融機(jī)構(gòu)自己創(chuàng)設(shè)，如果金融機(jī)構(gòu)業(yè)績好，則股價上漲，call無論是否處于ATM或ITM或OTM都有實力行權(quán)，如果股價跌則都不需要行權(quán)，所以right way risk而put不一樣，股價下跌時，put要行權(quán)，股價下跌，但是此時金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績一定變差，ITM的put行權(quán)價較高，所以股價輕微下跌時，金融機(jī)構(gòu)還能應(yīng)付行權(quán)，OTM的put，必須在股價深度下跌才能行權(quán)，這時，金融機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況一定很差了，所以無法兌付給購買put的hedge fund，所以是wrong way risk
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