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2020-11-24 11:58Reading16原版書課后第2題中,組合中新加入了IRS后,在計算duration的時候感覺應(yīng)該是原portfolio+IRS共同作為計算基準,也就是說應(yīng)該將兩者看做一個整體,再求現(xiàn)值加權(quán)后的duration加總。答案為什么不把IRS的現(xiàn)值加權(quán)進去?另外,在表達IRS的duration時,對應(yīng)的價格P應(yīng)該是什么?
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1個回答
Kevin助教
2020-12-08 17:21
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同學你好!
這就是書上的公式哈,衍生品的本金只是一個名義本金,不計算在MV中。
這個P是指swap的notional principal嗎?NS是swap的notional principal,將如圖的公式變形,即可得到MDur。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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