岳同學(xué)
2020-11-25 14:33想請問基於Asset allocation reading，一個asset的volatility越大，the rebalance range 應(yīng)該要越小，但是這邊卻是說，"The size or width of the bands should consider the underlying volatility of each investment category to minimize transaction costs. This means more-volatile investment categories usually have wider rebalancing bands." 請問rebakance ranger 應(yīng)是越大還是越小?
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2020-11-25 20:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，如果是在不考慮交易成本的影響下，那對于一個風(fēng)險厭惡的投資者而言，rebalancing range是比較窄的。但如果是考慮交易成本的話，那如range比較窄，高波動率的資產(chǎn)就很容易沖出range，這就會頻繁地導(dǎo)致rebalance從而增加交易成本，所以在考慮交易成本的情況下，高波動資產(chǎn)的range是比較寬的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，可以通過【點贊】來讓我們知曉。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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謝謝，但是題目裡好像沒有說到cost的問題，只有解答裡提到。
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不客氣，其實考慮交易成本才是更現(xiàn)實的情況
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不好意思我發(fā)現(xiàn)我放錯題目了，題目已附圖。 我仔細看了一下，因為我在題目中沒看到要考慮cost的問題，想請問在考試時我應(yīng)該怎麼判斷?
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追答
同學(xué)你好，這個看題目怎么問，他說不考慮交易成本的話，那么更高的波動率對應(yīng)于更窄的range。如果沒有提及交易成本的話，那么就說更高的波動率對應(yīng)于更寬的range，這是為了降低交易成本
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但是如果像這題一樣沒有特別說的時候(還是其實有寫，只是我沒注意到?)該怎麼辦呢?，謝謝
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同學(xué)你好，保險的話還是寫帶有交易成本的情況，因為這更加符合實際。
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