大同學(xué)
2020-11-25 18:01請(qǐng)解釋一下，謝謝！
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sinny助教
2020-11-25 18:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，F(xiàn)RA簽訂之后，long方和short方都約定好了一個(gè)約定的利率，不管市場(chǎng)如何變化，都是以約定的利率借入資金
因此對(duì)于long方而言，他們都是支付一個(gè)固定的利息，同時(shí)由于市場(chǎng)利率是波動(dòng)的，因此是收到一個(gè)可變動(dòng)的市場(chǎng)利率哦
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追問(wèn)
支付一個(gè)固定的利息，我理解，但
收到一個(gè)可變動(dòng)的市場(chǎng)利率，什么意思？long方收到了？ -
追答
同學(xué)你好，舉個(gè)例子，假定說(shuō)約定long方以8%的利率簽訂了FRA
此時(shí)如果市場(chǎng)利率是9%，那么long方在市場(chǎng)上以9%借錢之后，short方需要支付給long方它多支付的1%的利率
因此long方收到的錢是和市場(chǎng)利率的變動(dòng)有緊密關(guān)系的呀
市場(chǎng)利率到了12%，long方收到的就是12%-8%這么多
反之如果市場(chǎng)利率下跌低于8%，long方需要給short方付錢，而付的錢相當(dāng)于是收到一個(gè)負(fù)的利率
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