小同學(xué)
2020-11-25 20:16老師您好,選項(xiàng)C和D不理解
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-11-26 11:39
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同學(xué)你好,
選項(xiàng)C實(shí)際上是把數(shù)字代入回歸函數(shù)計(jì)算預(yù)期的股票收益,根據(jù)上圖回歸模型的系數(shù)可得,回歸函數(shù)的截距項(xiàng)是2.1,系數(shù)是1.9,所以回歸函數(shù)是y=2.1+1.9x, y是股票回報(bào)率,x是index的回報(bào)率,那么C選項(xiàng)告訴我們,index的回報(bào)率是4%,就可以算y的值了,y=2.1+1.9*4=9.7,所以C選項(xiàng)是正確的。
選項(xiàng)D中,industry returns解釋的variability的部分,實(shí)際上說的就是R^2,表示的就是模型的擬合度,換句話說就是模型(中的解釋變量)解釋了多少總的變化(variation)。這個(gè)題中,R方=92.648/117.160=79%,所以不是解釋了21%,而是解釋79%。所以D選項(xiàng)是錯(cuò)的。
