feelgoodasurkiss
2020-11-25 23:44老師您好 請問這個道 為什么是C先受影響呢？利率下降 prePMT增加 現(xiàn)金流來了不是先還ABC的本金嗎 然后是Int A int B int C 所以prePMT導致的現(xiàn)金流增加應該是先影響A呀？
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-11-26 08:56
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└(^o^)┘你好同學，
這道題書上給出的解釋是把它當作PAC結構了，所以C層就相當于support層級先吸收多出來的現(xiàn)金流。這里題目出的不是很嚴謹，沒有說是sequential pay還是PAC結構
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追問
老師您好 如果這個題目是sequential pay的話 最先受影響的應該是A 如果是按PAC來看的話相比較于PAC Support結構在PrePMT增加或者減少時 更容易先受到影響[extension or contraction] 這樣理解的話對吧？
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追答
嗯嗯，你說的對。
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