Oliverbug
2020-11-26 10:59市值加權(quán)的權(quán)重是市場中真實的權(quán)重，但是缺點在于上漲速度快的股票在指數(shù)中權(quán)重會更高，而下跌速度快的在指數(shù)中權(quán)重會更低，類似于追漲殺跌。具有上漲和下跌的慣性。 換句話說就是，是指指數(shù)中被高估的股票權(quán)重更高，被低估的股票權(quán)重更低，這種加權(quán)方法對指數(shù)價格水平的影響類似于市場中動量效應。 這個我理解了，但是 為什么老師說，股價上漲快的w權(quán)重高，然后下一步的邏輯是要買入？？ ？為什么要buy？【我理解，投資者這個時候buy 是因為追漲】 另一個問題。在contrarian effect里面的邏輯也很奇怪。 P上升，股息率下降，我能夠理解權(quán)重下降。那權(quán)重下降為什么往其下一步推導是要sell？ 請問是哪個主體在sell？【我以為主體是投資者，他們選擇在高價時候拋售 賺錢】
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1個回答
Vicky助教
2020-11-26 13:18
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同學你好，
市值加權(quán)的權(quán)重是市場中真實的權(quán)重，但是缺點在于上漲速度快的股票在指數(shù)中權(quán)重會更高，而下跌速度快的在指數(shù)中權(quán)重會更低，類似于追漲殺跌。具有上漲和下跌的慣性。
換句話說就是，是指指數(shù)中被高估的股票權(quán)重更高，被低估的股票權(quán)重更低，這種加權(quán)方法對指數(shù)價格水平的影響類似于市場中動量效應。
這個我理解了，但是 為什么老師說，股價上漲快的w權(quán)重高，然后下一步的邏輯是要買入？？ ？為什么要buy？【我理解，投資者這個時候buy 是因為追漲】
這里你的理解正確。
另一個問題。在contrarian effect里面的邏輯也很奇怪。
P上升，股息率下降，我能夠理解權(quán)重下降。那權(quán)重下降為什么往其下一步推導是要sell？ 請問是哪個主體在sell？【我以為主體是投資者，他們選擇在高價時候拋售 賺錢】
這里的反向效應說的是股息率下降，我指數(shù)再平衡的時候給與股息率低的股票更少的權(quán)重，也就是說價格上漲的股票賣。
這種高賣低買的行為類似于反向投資，價值投資者就傾向于買被低估的股票，賣被高估的股票。
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謝謝
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不客氣，加油
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老師，突然發(fā)現(xiàn)個問題
請問說bond index很難replicate，是因為bond品種多，到期日不一樣很頻繁，還有一個是流動性。
問題：是流動性高引起的還是流動性低引起的 很難復制？ -
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同學你好，
債券的流動性要相較來看，對比股票來說肯定是流動性低，所以有些債券市場上流通的不多，你就無法購買到。
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