王同學(xué)
2018-04-05 02:42講義第七頁，在算期權(quán)價(jià)值的時(shí)候?yàn)槭裁床皇堑扔冢?2*0.25-1 + 18+0.25-0）*e-rT? 為什么只等于價(jià)格上漲的時(shí)候？
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-04-08 09:27
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學(xué)員你好。本方法是構(gòu)造一個(gè)無套利組合。 S-C 購買股票和賣看漲期權(quán)，這樣的話，無論股票上漲還是下跌，這個(gè)組合的價(jià)值都不變，所以有了第一個(gè)等式。 因?yàn)槲磥韮r(jià)值固定，所以未來無論價(jià)格上漲還是下跌，折現(xiàn)都等于20△-f。第二個(gè)等式右邊可以是e^-rt（22△-1），也可以是18*△*e^-rt
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