David Xie
2020-11-26 17:23老師,fixed income 2017 Q9 C中關(guān)于duration range的條件,本質(zhì)意思就是在說Mulitple liability immunization時,Convexity A >Convextiy L。但是我們的還有一個原則是Convexity要盡可能小,因為convexity 與yield有一個tradeoff。那么我想問,Portfolio C 的組合平均maturity(0.9+7.17)/2 =4.03和liability 平均maturity 4 很接近是不是更好呢?
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1個回答
Chris Lan助教
2020-11-27 11:52
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同學(xué)你好
平均到時間并不在免疫策略的條件之內(nèi)。而且我們評估convexity大小時,也是以macaulay duration的分布來看的,而不是到期時間。
