蔚同學(xué)
2020-11-27 09:44百題組合case 1 第四題,為什么risk premium=P risk free-P risky?是因為RP等于RM-RF,所以價格大小就反過來嗎? 其次,麻煩老師在解釋一下這道題,謝謝
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1個回答
Vincent助教
2020-11-30 17:21
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你好,不是的。
資產(chǎn)的表現(xiàn)和投資人的效用負(fù)相關(guān),就是說當(dāng)utility上升的時候,資產(chǎn)的表現(xiàn)變差。
那什么時候utility上升呢,我們知道效用與wealth反向。
所以這里的場景是:當(dāng)我的收入降低時,沒有錢去消費,從而使utility變高;此時我需要錢去消費,但資產(chǎn)的表現(xiàn)反而變低,不能幫助我。
因此這個資產(chǎn)屬于bad consumption hedge, 因此投資它需要更高的要求回報,也就是更高的premium
