自同學(xué)
2020-11-27 13:21k的分子為什么是用50÷分母
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-11-27 17:24
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
在買賣權(quán)平價公式中的期權(quán)都是歐式期權(quán)，X是t=T時刻的執(zhí)行價格，站在未到期t=t時刻思考，在t=T時刻的現(xiàn)金流X需要折現(xiàn)到t=t時刻。
當(dāng)t=0時刻，就是題目中的公式。
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追問
老師，我問的是K的分子哦，K不是表示債券嗎？為什么是50
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追答
S=C-P+X/(1+Rf)^T=1.5-12+50/(1.06)^0.25=38.77
這個公式是有C+K=P+S左右變動而來的，在合約期初到到期都成立。其中put 和call option的執(zhí)行價格是X，K表示債券的面值，我們構(gòu)建這個公式的時候，是設(shè)定K=X的。
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