單同學(xué)
2018-04-06 10:37老師 為什么節(jié)點(diǎn)0和節(jié)點(diǎn)1 對(duì)應(yīng)的債券價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格之差無(wú)法等于對(duì)應(yīng)的此時(shí)的期權(quán)價(jià)值呢？ 另外期權(quán)價(jià)值是盈利/損失還是為了獲得期權(quán)，最初付出的權(quán)利金呢？一直區(qū)分不明白這個(gè)概念。能用二叉樹(shù)來(lái)計(jì)算期權(quán)價(jià)值的邏輯能簡(jiǎn)單用直白的語(yǔ)言描述一下嗎？謝謝
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-04-10 17:37
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同學(xué)你好：
1.為什么節(jié)點(diǎn)0和節(jié)點(diǎn)1 對(duì)應(yīng)的債券價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格之差無(wú)法等于對(duì)應(yīng)的此時(shí)的期權(quán)價(jià)值呢？
沒(méi)有哇，此時(shí)的期權(quán)價(jià)值就是債券價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格之差得來(lái)的
2.另外期權(quán)價(jià)值是盈利/損失還是為了獲得期權(quán)，最初付出的權(quán)利金呢？
是一回事，在理想的市場(chǎng)上，你現(xiàn)在愿意話多少錢去買一個(gè)東西，一定是未來(lái)這個(gè)東西能帶給你多少的價(jià)值（現(xiàn)值）。所以你期初愿意花多少錢去買一個(gè)期權(quán)（即你愿意支付多少期權(quán)費(fèi)、權(quán)利金），一定是這個(gè)期權(quán)未來(lái)能讓你獲利多少。（只不過(guò)要把未來(lái)的獲利折現(xiàn)到零時(shí)刻。）
3.這個(gè)和一級(jí)用二叉樹(shù)計(jì)算股票期權(quán)的價(jià)值是一樣的，只不過(guò)這里期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)換成了債券而已
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