王同學(xué)
2018-04-06 13:26請問用計(jì)算器知四求一法算出來的現(xiàn)值是全價(jià)還是凈價(jià)？怎么梁老師講這個求出來是凈價(jià)呢？
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1個回答
Galina助教
2018-04-09 13:43
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正好付息日那天，直接貼現(xiàn)求和得到的其實(shí)是當(dāng)時(shí)的clean price（因?yàn)楫?dāng)期的現(xiàn)金流沒計(jì)算）。dirty price要加上coupon（相當(dāng)于計(jì)算了當(dāng)期的現(xiàn)金流）。
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追問
付息日的情況比較好理解，這個題目算的是S點(diǎn)（如圖），是在兩個付息日之間。如果求期初的就簡單了，但是求S點(diǎn)的，用后面9期的現(xiàn)金流折現(xiàn)到S點(diǎn)算出來的這個數(shù)到底是Dirty還是clean呢？按照楊老師講的和您說的，這個折現(xiàn)應(yīng)該是dirty吧，但是梁老師講的是折現(xiàn)算出來的就是clean，我實(shí)際算了一下，數(shù)字跟梁老師講的一致，所以就迷惑了。想了好幾天都沒想通
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追答
這個題目，我和楊老師的講法都是原版書上準(zhǔn)確的做法，就是計(jì)算下一期付息日的dirty price。梁震宇老師習(xí)慣的講法是一種估算的方式，就是快速解題法。是兩種方式。
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