feelgoodasurkiss
2020-11-27 22:50老師您好 請(qǐng)問這題最后判斷到底是long or short futures到底該怎么理解呢?視頻中的老師講的我沒有聽懂!麻煩老師再幫忙講解一下!謝謝老師!
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1個(gè)回答
Vicky助教
2020-11-30 10:22
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同學(xué)你好,
首先這道題目根據(jù)公式,告訴我們CY大于CC,可以判斷出,S0大于FP。
期貨貼水,屬于backwardation。
此時(shí),判斷backwardation和roll yield的關(guān)系。
滾動(dòng)收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益,我賣出舊的合約,買入新的合約,產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期,F(xiàn)P=SP,因此通過滾動(dòng)收益的正負(fù)即可反應(yīng)SP與FP的關(guān)系。
對(duì)于多頭一方來說,當(dāng)處于contango,SP-FP為負(fù)滾動(dòng)收益為負(fù)。當(dāng)處于backwardation時(shí),SP-FP為正,滾動(dòng)收益為正。
short 放結(jié)論相反。
