欒同學(xué)
2020-11-28 16:35老師這里不是說(shuō)CAL雖然有Rf 但都是0%的嗎
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1個(gè)回答
Michael助教
2020-11-30 18:58
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學(xué)員你好
這個(gè)概念我來(lái)幫你梳理一下。
CAL和CML都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與risky asset的組合，這些risky asset都位于EF上。不一樣的地方在于，
CAL的投資者任務(wù)資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)是可以產(chǎn)生分歧的，所以大家每一個(gè)的EF也不一樣；不僅如此，即便是同一個(gè)人，也會(huì)產(chǎn)生多條CAL，因?yàn)镋F上的risky asset有無(wú)限個(gè)，所以CAL也就有無(wú)限個(gè)。
如果大家選擇的是斜率最大的那個(gè)CAL，那么此時(shí)的CAL叫做optimal CAL
如果大家每一個(gè)人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益的認(rèn)知是一樣的，那么世界上的EF只有一個(gè)，optimal CAL就成為了CML。
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