lianjayjay
2020-11-28 16:38請問老師ROll yeild 是不是spot price he forward price 的收益差呢，為什么我看到總結里說：如果spot price - forward price 大于零，positive gain 是屬于backwardation淺水，反之小于零 loss negative contango？ 為什么在我認知里面深水是未來的價格比現(xiàn)貨價格高；而這邊怎么都亂了，請老師詳細說明或者舉例說明謝謝
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1個回答
Vicky助教
2020-11-30 11:12
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同學你好，
滾動收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益，我賣出舊的合約，買入新的合約，產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期，F(xiàn)P=SP，因此通過滾動收益的正負即可反應SP與FP的關系。
對于多頭一方來說，當處于contango，SP-FP為負滾動收益為負。當處于backwardation時，SP-FP為正，滾動收益為正。
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SP現(xiàn)貨價格與FPforward price比較總是SP減掉是吧 ，我之前不理解是因為比如contango我用FS-SP 在想不可能為負數(shù)啊 如果深水的話；還想確認下 spotprie 是不是比如我一噸小麥fp合約價格5塊/500克，五年后Spot price 是6塊/500克，那么這個情況就是6-5 為正數(shù) 所以是淺水backward
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追問
您的解釋里說對于多頭方就是long方對吧 那么就是買方嗎 那如果站在short方是不是就全反了呢
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追答
同學你好，
是的，多頭就是long方，看漲。如果是short 方結論相反，contango下roll yield為正，backwardation下roll yield為負。
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