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Vicky助教
2020-11-30 17:29
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同學(xué)你好,
首先這道題目根據(jù)公式,告訴我們CY大于CC,可以判斷出,S0大于FP。
期貨貼水,屬于backwardation。
此時(shí),判斷backwardation和roll yield的關(guān)系。
滾動(dòng)收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益,我賣出舊的合約,買入新的合約,產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期,F(xiàn)P=SP,因此通過(guò)滾動(dòng)收益的正負(fù)即可反應(yīng)SP與FP的關(guān)系。
對(duì)于多頭一方來(lái)說(shuō),當(dāng)處于contango,SP-FP為負(fù)滾動(dòng)收益為負(fù)。當(dāng)處于backwardation時(shí),SP-FP為正,滾動(dòng)收益為正。
short 方結(jié)論相反。
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追問(wèn)
你說(shuō)的多投方是什么意思么
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追問(wèn)
什么的多頭呢
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追答
多頭就是指long position,是期貨合約的多頭,表示看漲。
