米同學(xué)
2020-11-30 12:33百題Case9問題1, 圖中畫線的這句話是啥意思? 為啥通過swap就直接把EUR的reference rate和USD的reference rate互換了? 沒有別的spread了嗎?
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1個回答
Kevin助教
2020-11-30 14:40
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同學(xué)你好！
1.這就是互換的利率，支出的是USD reference rate；收到的是 EUR reference rate minus 20bps。
2.這是互換合同中約定的，合同中參考了reference rate，就是為了使自己在互換后成本下降 且 只受到原本期望的reference rate影響。
3.沒有別的spread了，只看swap怎么約定就行。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，可以通過【點贊】來讓我們知曉。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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主要是他這個題干中也沒說"只要進入了這個swap, 就是相當(dāng)于接受了以EUR reference為基準(zhǔn)和USDreference為基準(zhǔn)對換", 但是答案中突然來了這么一句說"進入了swap就相當(dāng)與是同意了支付USD reference rate", 所以搞得我不太理解, 畢竟題目中沒說swap rate是多少換多少. 稀里糊涂的做倒也是能做, 就是這個說法我沒明白從何而來.
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同學(xué)你好！
這個知識點CFA考試一般是不考的。
更多的是在金融系的教材比如貨幣銀行學(xué)中涉及，這個時候其實不涉及swap的定價和估值，只是單純看合同如何約定。swap可以把不想要的利率敞口對沖，換成想要的利率敞口。 -
追問
那考試出現(xiàn)這種swap, 沒說的話就相當(dāng)于默認(rèn)這兩種reference rate(加上浮動)是對等的了?
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追答
同學(xué)你好！
是的。 -
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感謝老師的解答!
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追答
不客氣 考試加油哈~
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