岳同學(xué)
2020-11-30 14:37請問這題為什麼是要選ALM不能選AO approach?
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2020-11-30 19:05
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同學(xué)你好，SPP的三個key objective的第一個就是要fully funded，也就是要hedge liability，所以肯定不會是AO，因?yàn)橛胸?fù)債要考慮，而AO是不考慮負(fù)債的。其次目前這個fund是90%funded，所以是underfunded，那么B選項(xiàng)就不能用了，因?yàn)锽選項(xiàng)的前提是資產(chǎn)大于負(fù)債。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，可以通過【點(diǎn)贊】來讓我們知曉。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
我記得老師在講課的時候說 an integrated-asset liability approach 是asset and liability 兩個一起管理，向銀行一樣，這個我可以理解，但是在pension的結(jié)構(gòu)中要怎麼同時管理並解決underfund呢?謝謝
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追答
同學(xué)你好，比如養(yǎng)老金的負(fù)債是要支付給員工的養(yǎng)老金費(fèi)用，那管理負(fù)債的最簡單方法就是裁員，砍掉一批人那么養(yǎng)老金支出就少了，負(fù)債也少了，而投資的資產(chǎn)也可以對應(yīng)去變化。
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