徐同學(xué)
2020-11-30 15:09在一級的另類投資講risk management那一部分，書上說，因為另類投資的損失分布圖形不是正態(tài)分布，所以Sharpe ratio不好，因此引出了Sortino ratio。所以照這么看的話，就應(yīng)該看Sortino ratio和Max drawdown，所以2是最好的
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1個回答
開開助教
2020-12-03 11:48
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同學(xué)你好，你說的有道理，但目前sharpe ratio仍然作為一個廣泛被使用的評價另類產(chǎn)品的指標之一。而此題中，因為fund 3三項指標都有改善，而fund 2只有兩項指標有改善，所以是選FUND3哈。其實sharpe ratio和sortino都不是完美的評價指標，因為他們都沒有考慮alternative和普通證券投資的相關(guān)性問題，sortino他用的downside deviation也是假設(shè)正態(tài)分布的，只不過用了分布的一半而已。做這題時同學(xué)不必太過糾結(jié)哈。
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