李同學(xué)
2018-04-07 22:16此題的2.cash flow volatility risk，看不懂也沒聽明白。2007年真題
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-04-08 16:03
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同學(xué)你好。
因?yàn)閜ortfolio里面含有大量MBS。利率上升，還房貸的人不太可能prepay了，因?yàn)檫€掉房貸之后，他們必須以更高的市場利率再借債，不劃算，所以prepayment減少。prepayment減少，所以不還房貸的credit risk上升。對于MBS投資者來說，獲得的Cash flow減少的可能性增加了，即risk 增加，cash flow volatility上升。
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