蔡同學(xué)
2020-12-01 10:26202-0 MOCK B下午41題，是什么思路？為什么yr1 和yr 2直接只用coupon=50來算exposure？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2020-12-01 17:19
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你好，這是兩種計(jì)算方法
方法一就是我們主要學(xué)習(xí)的，計(jì)算exposure, POD,EL
方法二有兩個(gè)不同，一個(gè)是不用exposure, 而用每期的現(xiàn)金流；這個(gè)不同同時(shí)也對(duì)應(yīng)了第二個(gè)不同，也就是POD的不同。
方法一中的POD是當(dāng)期的聯(lián)合概率，比如POD2=POS1*Hazard rate 2；而方法二的POD是累計(jì)概率，POD2=POD1+POS1*Hazard rate2.
這就是兩種計(jì)算，協(xié)會(huì)原版書上用四個(gè)sample對(duì)方法一詳細(xì)描述了，我們主要掌握方法一。
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追問
方法二考試出的概率高嗎？這題根本沒給Rf，用不了方法一
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追答
目前從原版書上來看主要是方法一的計(jì)算。去年考的一題也是方法一。我覺得以掌握方法一為主，方法二目前沒有看到浮動(dòng)利率債券的例題，不如方法一的樣題完整，所以方法二就了解一下對(duì)固定利率債券的計(jì)算即可。
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