樂同學(xué)
2020-12-01 15:25老師，想確認(rèn)下這兩個公式的使用場景 1）是不是只有題目讓我求 approximate price percentage change 我用 △P/P= - MD* （△y) 2）是不是題目讓我求 1) price percentage change 2) return impact of a change in yield 3) bond's value of a change in spread 4) interest rate risk on Bond's price change 我用 △P/P = - MD * （△y) ＋ 0.5* convexity *(△y)^2 3) 求MD（DD)的時候是用第一個公式還是第二個公式？
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1個回答
Danyi助教
2020-12-01 16:57
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同學(xué)你好。
1.只要是求債券價格的變動率都是用：△P/P = - MD * （△y) ＋ 0.5* convexity *(△y)^2。只不過有的題目沒有給convexity那么就只用這個公式的前半段計算即可。
2.money duration的公式的：annual modified duration * full price of bond
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