吳同學(xué)
2020-12-01 22:36請(qǐng)問forward contract的price是不是就是當(dāng)初約定交貨的price？簽訂forward contract的時(shí)候是不是不用交任何保證金？和任何費(fèi)用？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-12-02 14:47
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
遠(yuǎn)期合約不需要任何保證金（期貨合約涉及的概念）和其他費(fèi)用：
t=0時(shí)刻，對(duì)遠(yuǎn)期合約的標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)。因?yàn)殡p方簽訂的時(shí)候是平等的，于是需要依舊當(dāng)下的市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)未來的標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)。
t=t時(shí)刻，對(duì)遠(yuǎn)期合約本身估值。因?yàn)橐呀?jīng)簽訂了約起合約，處于合約期，此時(shí)合約可以為投資者帶來多少好處，是可以用估值來衡量的。
根據(jù)通式“FP=(S0＋PVC0-PVB0)*(1＋Rf)^T”，F(xiàn)P是未來時(shí)間點(diǎn)交易標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，是在t=0時(shí)刻定標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。
當(dāng)估值時(shí)：
??????????=(?????????B?? )?????/(1+????)^(?????)
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