Andrew
2020-12-02 12:022020 Mock B 下午題第41題。本題所屬案例和36章（CDS）相關，其對于債券預期損失的計算，似乎和第35章中對CVA的計算完全不同。其POD可以累加，而且不存在折現(xiàn)率。這是為什么呢？本期違約需要建立在前期無違約的基礎上。如果POD可以累加，那么就相當于死人可以再死一次。不是這樣嗎？
所屬：CFA Level II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Sherry Xie助教
2020-12-02 16:40
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同學你好，
你好，這是兩種不同的計算方法。
我們常見的就是原版書中提到的CVA計算，一步步計算exposure, POD,EL 。
Mock這一題有兩個不同，一個是不用exposure, 而用每期的現(xiàn)金流；這個不同同時也對應了第二個不同，也就是POD的不同。
常見的計算方法中的POD是當期的聯(lián)合概率，比如POD2=POS1*Hazard rate 2；而Mock中的POD是累計概率，POD2=POD1+POS1*Hazard rate2.
主要掌握原版書上的計算方式~去年考的一題也是原版書中的常見算法。
希望我的回答對你有幫助噢~考試奧利給~
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