Bruce
2020-12-04 05:07請問老師，這里的b是什么時(shí)候定的，是最終時(shí)間定還是預(yù)先定？謝謝
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-12-04 10:20
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同學(xué)你好，其實(shí)這里講的是CIP理論的失衡問題，這個(gè)式子本來應(yīng)該畫等號的，現(xiàn)在我們發(fā)現(xiàn)它變成不等號了，那么這個(gè)公式可以用一個(gè)基差b來做調(diào)整，即如果互換中存在著多貨幣基差，參考利率是各自的倫敦銀行同業(yè)拆借利率加上一個(gè)基差b。那么這個(gè)b的大小效果就是使得CIP的不等式重新變成平價(jià)等式，如下圖所示
這個(gè)b不是用來確定取值的，只是告訴我們，如果CIP要重新回到平衡的話，美元的利率要變大，至于后續(xù)的原因，正課老師會(huì)給大家講到的呀(#^.^#)
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追問
那么b取值是一開始就可以確定下來嗎？因?yàn)橐胶夤?，感覺應(yīng)該要期末才可以確定，不知道這樣子理解對不對
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追答
同學(xué)你好，你的理解是對的，不過這個(gè)想法有點(diǎn)偏了，還是以定性理解為主，為什么CIP會(huì)失衡，b不是這里的關(guān)注重心呀(#^.^#)
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