林同學
2020-12-04 10:29老師，請問如果買了國債，我們默認其是無風險資產(chǎn)，所以其方差/標準差=0. 此時如果由于國家債務問題（如希臘政府）或者全球性問題（新冠、金融危機）等原因而導致國債的預估方差變?yōu)?%（國家破產(chǎn)的概率增大了，國債也就有了些許風險），此時這個國債是屬于無風險資產(chǎn)畫在Y軸上還是變?yōu)轱L險資產(chǎn)畫在EF上呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-12-04 17:58
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└(^o^)┘你好同學，
嗯嗯，你說的情況是需要進一步思考的。
Rf我們畫在CML和Y軸的交點，是一個名義無風險利率，可以差分成真實無風險收益率和通脹率。當發(fā)生金融危機時，央行的政策主要影響的是真實無風險收益率，市場通脹率也會變化。Rf依舊在Y軸，并上下波動，但是不確定是上漲還是下跌。
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