顏同學
2020-12-07 09:40老師，您好，這個圖有點沒太看明白，為什么swap curve與兩個線的差就是credit或者charge呢？謝謝老師講解一下
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-12-07 14:20
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同學你好，swap curve就相當于是基準曲線，反應(yīng)的是不同期限的借款成本，比如1年期借款的成本是10bps，對于存款部門，需要給到獎勵，假設(shè)是4bps的話，那么benefit of funds在1年期的位置就是6bps，在swap curve的下方
同樣1年期的貸款，對于貸款部門，他們是發(fā)放貸款的人，需要收費，假定收費是10bps，那么cost of benefits在1年期的位置就是20bps，在swap curve的上方
當然，這兩條線的位置不是唯一的，這里我們看到的只是其中一種情況
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追問
老師，您好，這張圖的funding curve是貸款部門的還是存款部門的曲線呢？
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追答
同學你好，我們在討論流動性轉(zhuǎn)移定價的時候，是基于司庫部門的角度，所以這張圖，也是基于司庫部門的角度呀
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