圓同學
2020-12-08 22:51百題進階題第27頁第10題，不理解是什么個意思？一竅不通 百題進階題第26頁第6題，也搞不明白……
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2020-12-09 14:34
該回答已被題主采納
同學你好，
10題
考interest rates and futures prices的相關(guān)關(guān)系。（基礎班講義，如附圖）
A利率已知的條件下，interest rates and futures prices是沒有關(guān)系的。
B直接說了interest rates and futures prices沒有關(guān)系
C因為遠期合約和期貨合約的價格波動性不同，于是會出現(xiàn)題目問的not make futrues and forward prices equivalent。
在PPT講義中可以看出，利率如果和標的資產(chǎn)有相關(guān)關(guān)系，那么投資者會在遠期和期貨兩種合約中，有偏向的選擇，由于偏向性，會導致兩種合約的價格不一樣。
A 利率已知，那就是確定的數(shù)值，投資者沒有偏向性，兩種合約價格是一致的。
B 遠期合約價格和利率沒有相關(guān)關(guān)系，投資者也不會用偏向性選擇。
C 兩種合約波動性不同，價格會不同。C符合題目要求，C對
-
追答
第六題
-
追問
題目6題干中的lower bound是什么個意思？？
-
追問
第10題，A選項中的利率已知，期貨與遠期怎么就相同了呢？？咱們講的是利率與標的資產(chǎn)的相關(guān)性來選擇的，僅僅一個利率，無法選擇呀，這里是要相關(guān)性的呀。不理解
-
追答
6
lower bound表示“低值/下限”，在題目中可以理解為標的資產(chǎn)的價格有個最低值/下限
10
利率確定了，表示不受到任何因素影響，說明利率和標的資產(chǎn)的相關(guān)性為0
0
0
0
0
