圓同學(xué)
2020-12-10 21:18A選項(xiàng)包含了過去的業(yè)績(jī)，怎么就會(huì)高估index performance？這里是說過去的業(yè)績(jī)屬于幸存者偏差？？
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1個(gè)回答
Vicky助教
2020-12-11 17:54
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同學(xué)你好，
對(duì)于對(duì)沖基金來說，尤其是對(duì)沖基金指數(shù)，會(huì)存在回填偏誤（backfill bias）以及幸存者偏誤（survivorship bias），因此業(yè)績(jī)很可能會(huì)被高估。
這里說的是回填偏誤，是在指數(shù)計(jì)算過程中，加入了新成分公司過去的表現(xiàn)，使得指數(shù)產(chǎn)生偏誤。原因在于，對(duì)沖基金行業(yè)信息披露要求很低，基金管理人沒有定期披露業(yè)績(jī)的義務(wù)。導(dǎo)致新增業(yè)績(jī)披露的公司往往是那些近期投資業(yè)績(jī)較好的公司，造成指數(shù)表現(xiàn)被高估。
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