周同學
2020-12-13 16:50為什么圖中yield curve會在spot curve下面，有好的記憶方法嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-12-14 16:28
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同學你好，這樣想啊，YTM可以看成是某種意義上即期利率的平均數(shù)，當即期利率往上走的時候，YTM作為它的平均數(shù)，肯定取值也是往上走的，并且走的會更加的平緩，因此，期限結構往上傾斜的時候，YTM在即期利率的下方
當即期利率往下走的時候，YTM作為它的平均數(shù)，肯定取值也是往下走的，并且走的會更加的平緩，因此，期限結構往下傾斜的時候，YTM在即期利率的上方
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追問
請問ytm走的更加平緩，是相對于即期利率的嗎？nn圖中題目里的收益曲線平緩也是相對于即期利率嗎？
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追答
同學你好，ytm更加平緩，是相對于即期利率而言的，ytm越來越平緩，是它未來的走勢，不可能越來越陡峭的，越來越陡峭YTM就漲成正無窮了，這不合理的
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