愛同學
2020-12-13 22:35為什么說cv是一級中唯一的一個相對離散程度指標呢？夏普比率不是也是相對指標嗎
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-12-14 18:58
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同學你好
CFA一級當中，確實只有一個相對離散程度：CV，因為它不收到規(guī)模效應的影響或者叫（scale-free）的指標，其他都是絕對離散程度。
sharpe ratio是期望收益率除以標準差，所以代表的是1單位標準差的收益率，也就是說本質是在描述收益，而不是離散程度（dispersion），所以不屬于relative dispersion。
均值作為benchmark指的是CV描述的是1單位均值下的離散程度（標準差）。也就是對標準差用均值做了一個標準化。
比如說X的單位是米，均值和標準差的單位也都是米，所以上下一除，CV是一個沒有單位的比值的概念。這個叫相對于1單位均值的離散程度，也就是relative dispersion的概念。
但是對于所有的absolute離散程度來說，不管是range，MAD，方差還是標準差都是帶單位的，也就是說會受到單位所帶來的規(guī)模效應的影響。這類都是屬于絕對離散程度。
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