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2020-12-18 23:48為啥不是用2.9+0.14
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2020-12-25 15:31
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同學(xué)你好,為什么你覺得是2.9+0.14?0.14是哪里來的呢?
因?yàn)閾p失是從大到小排列,所以我們從上倒下累計(jì),找到大于5%累計(jì)概率對(duì)應(yīng)的數(shù)值。其中,第五低和第六低的收益分別具有4.81%和5.08%的累計(jì)權(quán)重。 也就是在第6大損失之間,累計(jì)了5.08%的概率,超過了5%。所以95%VAR在第五低和第六低的收益中產(chǎn)生。這兩個(gè)收益的中間值為-3.00%,累計(jì)權(quán)重中間值為4.945%,計(jì)算如下:(4.81% +5.08%)/ 2。 需要用內(nèi)插法進(jìn)一步找到第5個(gè)百分位數(shù)的VaR水平,其收益介于-3.00%和-2.90%之間,因此-2.96%是唯一可能的答案。
