Phyllis
2020-12-21 19:06是否在莫頓模型計算PD時，用rf是risk neutral PD, 用asset return 是Physical PD, 用market interest rate是realized PD, 這是分為三種情況。還是說，后兩種其實(shí)是一樣的 或者第三個和第一個是一樣的？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-12-22 14:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，當(dāng)計算實(shí)際的違約概率時，求解d_2中的r為資產(chǎn)收益率；
當(dāng)計算風(fēng)險中性的違約概率時，求解d_2中的r為無風(fēng)險收益率。
只有這兩種情況，你說的第一個和第三個應(yīng)該是一樣的意思
-
追問
老師您的意思是用rf算出的風(fēng)險中性PD和用market interest rate算出的realized PD是一樣的？是這樣嗎？(感覺rf和市場利率是不一樣的呀)
-
追答
同學(xué)你好，這兩個當(dāng)然是不一樣的了，不過在題目當(dāng)中，要是不明確說的話，一般就默認(rèn)二者是一樣的了，
算PD的話，只有兩種情況，要么用無風(fēng)險利率，要么就用資產(chǎn)的收益率，所以如果真的提到了市場利率，它應(yīng)該對應(yīng)的是無風(fēng)險利率
0
0
1
1
