加同學(xué)
2020-12-24 23:58Merton模型的假設(shè)：1. 零息債券體現(xiàn)在哪里？2. 到期履約體現(xiàn)在哪里？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-12-25 09:49
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同學(xué)你好，假設(shè)不一定要體現(xiàn)在公式里的，但是假設(shè)的提出，可以讓公式變得更簡單，莫頓模型，這個模型在開發(fā)過程中，是假定公司的資本結(jié)構(gòu)很簡單的，只有一張零息債務(wù)，到期的時候，償還零息債券的面值就可以了，另外，由于這個模型和BSM模型非常的相似，所以BSM模型當(dāng)中的一些假設(shè)，這個模型是同樣適用的，BSM針對的都是歐式期權(quán)的定價，歐式期權(quán)只能到期行權(quán)，所以莫頓模型同樣假定違約只能在到期發(fā)生。
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