加同學
2020-12-24 23:58Merton模型的假設:1. 零息債券體現在哪里?2. 到期履約體現在哪里?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-12-25 09:49
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同學你好,假設不一定要體現在公式里的,但是假設的提出,可以讓公式變得更簡單,莫頓模型,這個模型在開發(fā)過程中,是假定公司的資本結構很簡單的,只有一張零息債務,到期的時候,償還零息債券的面值就可以了,另外,由于這個模型和BSM模型非常的相似,所以BSM模型當中的一些假設,這個模型是同樣適用的,BSM針對的都是歐式期權的定價,歐式期權只能到期行權,所以莫頓模型同樣假定違約只能在到期發(fā)生。
