周同學(xué)
2020-12-26 21:162011年1月后適用twrr計算收益的話，以前的收益還需要調(diào)整成twrr計算嗎，課后題R6第11題答案顯示2006年收益也要用twrr計算
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1個回答
Johnny助教
2020-12-29 17:49
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同學(xué)你好
這個規(guī)定是他自己公司的，如果他要遵守GIPS，就必須按GIPS的要求來操作。
Provision I.2.A.2 specifies the use of time-weighted rates of return that adjust for external cash flows. For periods beginning on or after 1 January 2005, firms must approximate rates of return that adjust for daily weighted external cash flows, and we have seen that for periods beginning on or after 1 January 2010, firms must value portfolios on the date of all large external cash flows.
GIPS是有這么一條規(guī)定的，從2005年1月號開始要基于每日加權(quán)進(jìn)行計算收益率的。所以他必須按GIPS的規(guī)定來做，也就是要用TWRR。
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追問
謝謝老師，可如圖中答案，應(yīng)該2011年1月后才適用revaluation at the time of large external cash flow,這個公司在2006年末也適用這個規(guī)則了
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追答
同學(xué)你好，根據(jù)圖中第一段答案可知，從2005年起在調(diào)整重大現(xiàn)金流時，就需要使用TWRR來連接各期收益率了，這是GIPS條款的2.A.2.2。
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