張同學(xué)
2018-04-09 17:44這道題中，0.6650與0.6880的單位應(yīng)該都是USD,而4.5% 是AUD的，為什么0.665后面會乘 e^(-4.5%×5/12)
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Galina助教
2018-04-10 11:11
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這題有點(diǎn)麻煩，考察的是外匯期權(quán)的大小值。
如果在出現(xiàn)外匯的題，怕搞混，可以把/后面的幣種看成商品，比如股票、蘋果等等。這題把AUD，看成是蘋果商品。把AUD的利率看成是現(xiàn)貨的收益。經(jīng)過這樣的處理，這題就很簡單了。
要求的是AUD的put option的下限，其實(shí)就是看put option的下限。下限有一個公式K^-rt減去S，和0比，取大的那個。
就是這個公式
所以這題直接就可以轉(zhuǎn)化為求，K^-rt減去S。把AUD的利率4.5%，看成是蘋果商品的分紅收益。就應(yīng)該是Ke^-rt-Se^-qt
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