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2020-12-30 14:48請(qǐng)問是contango對(duì)應(yīng)roll yield,backward action對(duì)應(yīng)collateral yield嗎?
所屬:CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vicky助教
2020-12-30 16:48
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同學(xué)你好,
不是的
題目的意思是如果大宗商品呈現(xiàn)的是遠(yuǎn)期升水,那下列那一部分的收益可以反應(yīng)出這一特點(diǎn)。
滾動(dòng)收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益,我賣出舊的合約,買入新的合約,產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期,F(xiàn)P=SP,因此通過滾動(dòng)收益的正負(fù)即可反應(yīng)SP與FP的關(guān)系。
對(duì)于多頭一方來說,當(dāng)處于contango,SP-FP為負(fù)滾動(dòng)收益為負(fù)。當(dāng)處于backwardation時(shí),SP-FP為正,滾動(dòng)收益為正。
