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2020-12-30 14:51為什么市場組合是購買綜合性的股指?
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-12-31 10:38
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└(^o^)┘你好同學,感謝您耐心的等待,
市場相當于一個總體,而指數(shù)相當于總體的一個樣本。通常我們用上證50代表整體市場,用樣本來代表總體,如果我們投資者看好市場,可以直接購買指數(shù)。
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追問
我疑惑的是,視頻老師講到CML線上的點都是充分分散化的,由于Rf,和R-market都沒有主動選股的過程,不太理解為什么市場組合沒有主動選股的過程
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追答
在CMT理論中假設所有的投資者是risk-averse風險厭惡的,并且對相同的風險有相同的預期收益率估計值,于是有唯一一條CML。
這種情況下所有的投資者都會選擇M點的市場組合進行投資,因為夏普比率最高。我們通常用指數(shù),例如上證50代表市場組合,所以可以說沒有主動選擇,直接買的是大盤/市場組合。
