Bruce
2020-12-31 19:54請問老師，這個ppt說波動率上升，賣波動率保護賺錢。那為什么在2008極端時候，波動率應該是更大的，為什么虧錢呢？能不能理解是賣波動率其實只是說在波動率不超過一定極端值時候，保護機制沒有被觸發(fā)，所以賣波動率的賺錢。但是如果這樣理解的話，老師課堂解釋的ppt說波動率上升，賣波動率保護賺錢，就有矛盾。謝謝
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1個回答
Cindy助教
2021-01-04 11:53
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同學你好呀，我能理解你的疑問，是這樣子的，賣出波動率的保護，其實賺得就是保費，在經濟比較平穩(wěn)的時候，賣出波動率的保護是能賺錢的，因為這個可以賺取穩(wěn)定的保費，但是一旦市場遭受了巨大的沖擊，資產的價格大幅下跌的話，賣出波動率的保護是會虧錢的，因為這個時候需要有賠付
因此，賣出波動率的保護，在經濟平穩(wěn)時期賺錢，在經濟動蕩時期虧錢，這樣理解就可以啦
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追問
謝謝老師。那就是說波動率上升，賣波動率保護賺錢，這句話是不成立的。應該說是在市場波動小情況，賣波動率保護是賺錢的。
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追答
同學你好，你的理解是對的，非常棒
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