Bruce
2020-12-31 20:36請問老師，黃線畫的系數組合要等于一嗎？謝謝
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2021-01-04 11:55
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同學你好，這個不用的，這個回歸方程的好處在于它天然的保證了所有的系數之和等于1，所以這些系數加總在一起不需要有這個要求一定和為1的
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追問
怎么理解天然保證是1呢?為什么不是系數和為1呢？這里我可能有理解的脫節(jié)的地方，辛苦老師指點一下，謝謝
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追答
同學你好，我們可以把方程寫全，把所有因子前面的系數加總，加到一起之后，結果是等于1的，所以不需要額外的假設beta+s+h+u=1了呀，具體拆分請看下圖
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