明同學(xué)
2021-01-01 15:27老師，信用風(fēng)險(xiǎn)merton模型，如果計(jì)算physical PD，那這個(gè)asset return是代入到哪里呢，是不是計(jì)算d1 d2那里的公式？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2021-01-04 14:03
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同學(xué)你好，這里其實(shí)講的是d2的計(jì)算有不同的方式，從考慮的角度，d2的計(jì)算方式有兩種：
當(dāng)計(jì)算實(shí)際的違約概率時(shí)，求解d2中的r為資產(chǎn)收益率；
當(dāng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性的違約概率時(shí)，求解d2中的r為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。
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