明同學
2021-01-01 23:10老師，distance to default這個概念不算很明白，這直觀的解釋是什么?。?/h3>
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management
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1個回答
Cindy助教
2021-01-04 14:10
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同學你好，這個叫做違約距離，根據(jù)這個我們可以判斷公司的違約情況
KMV模型（KMV model）將莫頓模型做了簡化，簡化成只有兩步：
第一步判斷違約的分位點（Distance to Default，DtD）；
第二步根據(jù)歷史數(shù)據(jù)查找所計算出的DD對應的違約概率。
假設有1000家公司的歷史數(shù)據(jù)，當DD等于0.5時，對應有200家公司違約。那么當計算出的DD等于0.5時，可以得到違約概率為20%。
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