丁同學(xué)
2021-01-02 16:06課后題第七題 計(jì)算E-mini S&P的每份合約價(jià)格時(shí)，為何用 S&P500的價(jià)格*50。從期貨角度，S&P和E-mini S&P是兩個(gè)品種吧，那應(yīng)該價(jià)格不一？ 怎么理解？ 另外，期貨合約的basis risk如何理解呢？ 謝謝
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-01-04 11:07
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同學(xué)你好，SP500合約和E-mini合約它們的underlying index是一樣的，都是標(biāo)普500，只不過(guò)合約乘數(shù)不同。合約的價(jià)值就是標(biāo)普500的點(diǎn)數(shù)（current price of 2,464.29）乘以合約乘數(shù)，這里一份E-mini合約就是 2,464.29*50，普通標(biāo)普500合約就是 2,464.29*250，這兩種合約的差別就在這里。 我們們買(mǎi)期貨合約是為了通過(guò)合約獲得underlying index 的收益，但是如果期貨的表現(xiàn)和指數(shù)現(xiàn)貨表現(xiàn)差的比較多的話，那就有違我們當(dāng)時(shí)投資目的了，因此，basis risk就是期貨表現(xiàn)和現(xiàn)貨表現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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