caramelhan
2021-01-04 08:43請問： 1. collar策略，在St<Xp時，max loss=S-Xp＋P-C，這個式子是如何根據(jù)G/L=St-S＋Max(0,Xp-St)-P-Max(0,St-Xc)＋C這個式子推出的？ 因為如果代入數(shù)字算，應(yīng)是-S＋Xp-P＋C, 符號正好相反。 2. bull spread: 寫的是St<Xc時，有max loss，這個不應(yīng)該是St<Xp么？如果僅是小于Xc，那有可能是大于Xp的，又怎么取到max loss? 謝謝。
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2021-01-04 13:50
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同學(xué)你好！
1.負號在計算時表示損失，比如-100元。實際寫的時候，虧100元，就沒必要寫負號。
2.bull spread可以是+CL-CH，也可以是+PL-PH。所以最大損失一定是小于XL時發(fā)生。你的表述里Xp和Xc沒明白是指什么，自己對照一下哈。有問題可以繼續(xù)追問。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
bull spread使用call時，最大損失應(yīng)是發(fā)生在股價小于Xl時，而講義寫的是股價小于Xh時，這不對吧?
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追答
同學(xué)你好！
是的，這里應(yīng)該是小于XL時，會有最大損失。感謝你的反饋~
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