陳同學
2021-01-04 15:3823題，無風險資產對應著無風險收益率，通常大于0，E（r）是對應著無風險收益率，為什么不是positive呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-01-04 19:31
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└(^o^)┘你好同學，感謝您耐心的等待，
無風險資產對應著無風險收益率，“通常”大于0，E（r）是對應著無風險收益率，為什么不是positive呢？
回復：無風險資產產生的效用Utility一般是正的，不過我們題目和解析的意思說，無風險資產給所有投資者帶來的U都是一樣的。正如你在23題下寫出的式子，U=E（r），因為后邊的1/2A標準差的平方為0
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追問
所以U=E（r），U是正數，B為什么不對？？
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追問
U=E（r），E（r）=無風險收益率，為正數，B的意思是對于風險厭惡者來說效用為正有錯嗎？
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追答
無風險利率不一定是正數，可能是負的，歐洲有些國家發(fā)行的國債是負利率的，所以B不是最優(yōu)解。
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