吳同學
2021-01-07 00:07老師好，我對于此題的理解上存在些許障礙。該題按照公式代入的確等于B答案，這點沒有異議。若單純從題干字面上看，美元的利率低，歐元的利率高，似乎美元的前景沒歐元這么好。但從B答案來看，美元是升值了。前景沒那么好卻又升值了。這里該怎么理解呢，或者說我原來的理解上存在什么問題呢？
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1個回答
Adam助教
2021-01-07 18:11
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同學你好，
它的分析過程用的是經(jīng)濟學當中利率平價的原理
如下圖
通常在無套利情況下，在兩個國家投資的到期價值應該是完全一樣的，因為期初價值相同，當然，現(xiàn)在還不能直接比較，因為之前貨幣轉(zhuǎn)化過一次，所以下面將B國貨幣轉(zhuǎn)化為A國貨幣，去和A國的頭寸作比較，假設0時刻約定的遠期外匯價格是F，報價方式是 A/B，到期將B貨幣按約定匯率轉(zhuǎn)化為A貨幣后，變?yōu)?/S_0 e^(r_B T)×F（以連續(xù)復利計算形式為例）。那么就有如下等式。如圖
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